Les cryptomonnaies s’embrasent : Plus de 14 milliards de dollars de contrats d’options en jeu
Un vent de frénésie s’empare du marché des cryptomonnaies alors que plus de 14,6 milliards de dollars américains de contrats d’options Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) sont sur le point d’expirer ce vendredi sur Deribit. Cet événement marque un tournant décisif dans le monde des dérivés crypto en 2025, avec une prépondérance notable des options de vente (put) BTC, témoignant d’une demande continue de protection contre la baisse des prix.
Bitcoin (BTC), le géant défie les attentes
À l’heure actuelle, les contrats d’options d’achat (call) et de vente (put) concernant le Bitcoin se chiffrent respectivement à 56,452 et 48,961, représentant un intérêt ouvert notionnel de 11,62 milliards de dollars. Deribit, la plus grande bourse d’options crypto mondiale, est au cœur de cette activité, captant 80 % de l’activité globale. L’analyse de l’intérêt ouvert dévoile une concentration des options de vente entre 108,000 et 112,000 dollars, tandis que les options d’achat les plus populaires se situent au-delà de 120,000 dollars.
La dynamique des options Bitcoin
Les options près du cours actuel du marché, avoisinant les 110,000 dollars, sont très demandées, indiquant une demande soutenue pour des protections contre une éventuelle chute. Parallèlement, les options d’achat avec des prix d’exercice plus élevés reflètent l’espoir d’une augmentation substantielle des prix.
Ethereum (ETH) : Un équilibre plus nuancé
Concernant Ethereum, 393,534 contrats d’options d’achat sont en attente de règlement, surpassant les 291,128 options de vente, pour un total de 3,03 milliards de dollars d’intérêt ouvert notionnel. Les options d’achat ciblent principalement les prix d’exercice de 3,800, 4,000 et 5,000 dollars, alors que les options de vente visent les prix de 4,000, 3,700 et 2,200 dollars.
Orientation du marché ETH selon Deribit
«L’expiration du BTC met en évidence une demande constante de protection contre la baisse, tandis que l’ETH semble adopter une approche plus neutre. En combinaison avec le signal de Powell à Jackson Hole, cette expiration pourrait influencer le ton du marché pour septembre», a expliqué Deribit.
Options de crypto et le marché : Une croissance exponentielle
Le marché des options de crypto a connu une croissance remarquable depuis 2020, avec des événements de règlement mensuels et trimestriels devenant des moments clés pour le marché. En 2021, certains analystes ont commencé à observer une tendance selon laquelle les prix tendraient à se diriger vers les niveaux de « douleur maximale » – les prix d’exercice où les détenteurs d’options subissent les plus grandes pertes – dans les jours précédant l’expiration. Bien que l’exactitude de cette théorie fasse débat, elle continue d’alimenter les discussions parmi les traders et les analystes.
Niveaux de douleur maximale : BTC et ETH en ligne de mire
À ce jour, les niveaux de douleur maximale pour Bitcoin et Ethereum sont respectivement fixés à 116,000 dollars et 3,800 dollars. Ces chiffres constituent des repères pour ceux qui croient en la théorie de la douleur maximale, offrant un éclairage sur les attentes de marché autour de ces dates clés d’expiration.
Cet événement d’expiration des options est bien plus qu’une simple date sur le calendrier pour les investisseurs et les traders de cryptomonnaies. Il symbolise les anticipations du marché, les stratégies de protection contre les risques, et met en lumière l’état d’esprit des acteurs clés de l’industrie. Comme les pièces d’un puzzle, chaque contrat d’option BTC et ETH ajoute une couche de complexité et d’opportunité à l’écosystème crypto, participant ainsi à dessiner le futur immédiat de la finance digitale.
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