La révolution blockchain : un tournant pour les actifs financiers
La banque d’investissement de Wall Street, Bank of America, a récemment souligné que la tokenisation représente le futur du logement des actifs financiers, surpassant les structures traditionnelles. Ce processus, qui consiste à convertir la propriété d’actifs réels – allant des actions et obligations au domaine immobilier, l’équité privée et même l’art – en tokens numériques sur une blockchain, promet de remodeler l’accès et la gestion des investissements.
Des avantages multiples et novateurs
Les analystes mettent en avant l’augmentation de la liquidité comme principal bénéfice, grâce à la possibilité de transactions 24/7 ouvrant des marchés secondaires pour des actifs privés précédemment illiquides. Les transactions plus rapides et sans friction élimineraient les retards de plusieurs jours, courants dans les marchés financiers actuels. De plus, la tokenisation favorise la propriété fractionnée, diminuant ainsi les minimums d’investissement et élargissant l’accès à divers portefeuilles. La transparence est aussi améliorée avec les registres blockchain fournissant des enregistrements immuables et accessibles publiquement des propriétés et transactions.
Réduction des coûts et automatisation grâce aux smart contracts
La suppression d’intermédiaires grâce à la tokenisation peut conduire à une baisse des frais. Les smart contracts permettent d’automatiser des processus clés tels que les distributions de dividendes, de coupons et les droits de vote, en plus de faciliter le respect des exigences réglementaires et de gérer la complexité des appels de capitaux en équité privée.
Les défis posés par la tokenisation
Une réglementation encore floue
La tokenisation fait face à des obstacles significatifs avant son adoption généralisée. L’incertitude réglementaire est l’un des défis majeurs, avec les changements potentiels dans les orientations politiques et les nombreux territoires encore en cours de rédaction de règles.
Questions de garde et risques technologiques
La Bank of America souligne aussi les problèmes de garde des actifs, le risque de perte d’accès si des clés privées sont égarées, et le développement encore en cours de solutions de garde de niveau institutionnel. Par ailleurs, les vulnérabilités des smart contracts ou des plateformes blockchain ouvrent des brèches pour des exploitations malveillantes, tandis que l’intégration avec l’infrastructure financière traditionnelle représente un obstacle supplémentaire.
La concurrence avec les marchés boursiers existants
Pour les actifs échangés publiquement, les marchés américains offrent déjà une grande liquidité, des frais bas, et de solides protections pour les investisseurs, rendant les versions tokenisées moins attrayantes, selon le rapport.
Le futur de la tokenisation et son impact potentiel
Malgré des défis indéniables, la valeur des actifs réels représentée sur les chaînes dépasse déjà les 28 milliards de dollars. Ce mouvement vers une adoption plus large de la tokenisation pourrait signifier une restructuration profonde de la gestion et de l’accès aux actifs financiers, transformant les marchés d’une manière que peu auraient imaginée il y a seulement une décennie. La promesse de miracles financiers n’est peut-être pas aussi lointaine qu’il y paraît, mais elle s’accompagne d’un « mais » substantiel, impliquant des défis à surmonter pour réaliser pleinement son potentiel révolutionnaire.
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